Teadmisteta investeering: investeerimisfondid algajatele

{h1}


Ma ei tea teid, kuid hoolimata korduvatest katsetest aktsiaturule investeerimise täielikuks mõistmiseks ja mõistmiseks olen ma siiski üsna abitu. Meeldib end mõõdukalt intelligentsest, äriteadlikust tüübist, nii et arvan, et suudaksin selle mõtte ümber keerata, aga ei suuda. Ja ausalt öeldes on investeerimine minu jaoks nii igav, et mul pole tahtejõudu, et sellest aru saada jätkata. Veelgi enam, mõistsin investeerimisuuringute teatud hetkel, et kui ma tõesti tahan olla edukas, pean kulutama palju aega ja energiat oma investeerimisportfelli uurimisele ja haldamisele. Oklahoma enda Sweet Browni sõnadega 'Ainult kellelgi pole selleks aega!'

Olen see, mida Berkshire Hathaway aseesimees Charlie Munger nimetaks 'ei tea midagi-investoriks'. Tema sõnul on enamik keskmisi aktsiaturule investeerivaid inimesi teadmata investorid. Ja selles pole midagi halba. Enamikul inimestel pole aega ega ressursse teadmiseksmidagi investorid. Tegelikult saavad Mungeri ja teiste rahaliste vihjete nagu Warren Buffett ja Jack Bogle sõnul teadmata investorid turul üsna hästi hakkama. Paljudel juhtudel võivad nad edestada isegi professionaalseid aktsiavalijaid.


See nõuab lihtsalt kahte asja: 1) selle teadvustamine ja omaksvõtmine, et olete teadmata investor ja 2) investeerimine indeksfondidesse.

Ma ei saa teid tõesti aidata numbriga 1, kuid saan suunata teid numbriga 2. õiges suunas. Täna vaatame, kuidas indeksfondide investeerimisega alustada.


Mis on indeksfond?

Indeksfondi mõistmiseks peame kõigepealt teadma, mis on aktsiaturu indeks. Börsiindeks on arv, mis viitab aktsiarühma suhtelisele väärtusele. Konkreetse indeksi aktsiate väärtuse muutudes muutub aktsiaturu indeksi arv. Kui vaatate või kuulate uudiseid regulaarselt, olete kuulnud aktsiaindeksitest. Kaks enim viidatud aktsiaturu indeksit on S&P 500 ja Dow Jones. Iga vastav aktsiaturu indeks koosneb erinevatest aktsiatest. Mõlemat peetakse viisiks turu kui terviku toimimise hindamiseks.



Indeksfond on investeerimisfondi tüüp (see tähendab, et see ühendab investorite rühma raha) portfelliga, mis on loodud vastama teatud aktsiaindeksile (näiteks S&P 500 või Dow Jones Industrial). Nii et kui ostate indeksfondi, mis jälgib S&P 500, püüab see fond omada S&P 500 aktsiaid samas proportsioonis, nagu need turul olemas on. S&P 500 jälgiva indeksfondi tootlus on tavaliselt selle indeksiga võrreldav.


Lisaks konkreetse aktsiaturu indeksi jälgimisele võib indeksfonde luua ka konkreetse sektori, näiteks tehnoloogia või tervishoiu jälgimiseks.

Mis vahe on indeksfondidel ja traditsioonilistel investeerimisfondidel?

'Usun, et 98 või 99 protsenti - võib-olla rohkem kui 99 protsenti - investeerivatest inimestest peaksid ulatuslikult mitmekesistama ja mitte kauplema. See viib nad väga madalate kuludega indeksfondi. ” - Warren Buffett


Suurim erinevus indeksfondide ja traditsiooniliste investeerimisfondide vahel on järgmine: investeerimisfondid on aktiivselt indeksfonde mitte. Aktiivselt juhitud investeerimisfondil on fondijuht, kes valib oma teadmisi turust kasutades aktsiad ja üritab oma ostu ja müüki ajastada, et saada parimat tootlust ja turgu edestada. Indeksfondide abil jälgib arvuti selle asemel, et inimene otsustab, millised aktsiad fondi kaasata, turgu ja tasakaalustab fondi vastavalt vajadusele, et see vastaks aktsia turuindeksile, mida ta järgib.

Nüüd võite mõelda: 'Kas ma ei taha rütm turul? Nii saate aktsiates raha teenida, eks? Miks ma peaksin investeerima indeksfondidesse, mitte investeerimisfondidesse? '


Suurepärane küsimus ja vastus on kolmekordne: 1) indeksfondide puhul ületate pikas perspektiivis aktiivselt hallatud fonde, 2) indeksfondidega edukaks saamiseks ei pea te investeerimisest palju teadma ja 3 ) hoiate indeksifondidega rohkem oma tootlust kui aktiivselt hallatavate fondide korral.

Allpool käsitleme neid kolme eelist üksikasjalikult.


3 Indeksfondide eelised

„Enamik investoreid, nii institutsionaalsed kui ka üksikisikud, leiavad, et parim viis lihtaktsiate omamiseks on indeksfond, mis võtab minimaalseid tasusid. Sellel teel käijad võidavad kindlasti enamiku investeerimisprofessionaalide saadud puhastulemused (pärast tasusid ja kulusid). ' –Warren Buffett

1. Pikas perspektiivis edestavad indeksfondid aktiivselt hallatud portfelle

Investeerimise üheks mantraks on hajutatud portfelli hoidmine. See vähendab turbulentsel turul riski. Kui üks aktsia töötab halvasti, on teil muid aktsiaid või võlakirju, mis selle kahjumi vastu tasuvad. Kuigi aktiivselt hallatavad investeerimisfondid on tavaliselt hästi hajutatud, on uuringud näidanud, et pikas perspektiivis ei toimi nad nii hästi. 2012. aastal ainult 39% aktiivselt hallatavatest fondidest toimis paremini kui nende võrdlusalus (võrdlusalus on standard, mida juht kasutab oma fondi mõõtmiseks; tavaliselt aktsiaturu indeks nagu S&P 500). Sisse Juhuslik jalutuskäik mööda Wall Streeti: aja testitud strateegia edukaks investeerimiseks, Princetoni majandusteadlane Burton G. Malkiel väidab, et enamik aktiivseid fondihaldureid on S&P 500 tootlusest madalamad. Mõned aktiivselt hallatavad fondid võivad mõne aasta jooksul turgu purustada, kuid pikas perspektiivis tõenäoliselt halvemini. Ja põhjus on lihtne: isegi professionaalide jaoks on raske valida võitvaid aktsiaid ja turgu järjepidevalt õigeks ajastada.

Kuigi te ei edesta indeksfondidega turgu dramaatiliselt, ei ka te dramaatiliselt ka seda. Saad keskmine tagasi. Kui kõige aktiivsemalt hallatavad fondid on turust madalama tulemusega, viib keskmine olek teid esikohale.

Olgem nüüd selged - indeksfondi investeerimine ei taga, et te teeniksite raha ega kaotaksite seda. Kuna indeksfondid jälgivad aktsiaindeksit, saate hakkama sama hästi kui aktsiad konkreetsel aastal. Näiteks kui teil oleks 2009. aastal raha Vanguard 500 indeksifondis (jälgib S&P 500-d), oleksite kogenud oma bilansi tohutut langust. Kuid kui investeeriksite sellesse järjekindlalt, isegi halvematel aegadel, oleksite oma investeeringut märkimisväärselt tasunud, sest S&P on viimasel ajal pisarais olnud. Kuid alati on võimalus, et S&P 500 tankib tulevikus uuesti, tankides ka teie S&P 500 indeksifondi.

Indeksfondidega edu saavutamise võti on pika mängu mängimine. Investeerige järjekindlalt indeksfondidesse isegi siis, kui turg hapub, ja pikas perspektiivis saate kõik korda, sest pikemas perspektiivis tõuseb turg üles.

2. Investeerimisest ei pea te palju teadma

„Perioodiliselt näiteks indeksfondi investeerides suudab teadmata investor enamuse investeerimisprofessionaalide üle edestada. Paradoksaalsel kombel lakkab tumm raha oma piirangutest teadmata. ' –Charlie Munger

Ma tean, et seal leidub ka üksjagu investoreid, kes ütlevad, et indeksfondide investeerimine on lihtsalt laisk ja et teil jääb parem tootlus puudu - et peate oma portfelli aktiivselt haldama või kulutama veel aega fondihaldurite uurimisele, kellel on tõestatud rekord turu võitmiseks (kuigi isegi kui leiate selle tüübi, pole mingit garantiid, et ta kordaks oma tegevust järjekindlalt).

Kuid siin on see hõõrumine: et teil oleks lihtsalt juhus turu edestamiseks peate kulutama tohutult aega ja tööd. Sa pead sööma, magama ja investeerides hingama. Nagu ma postituse alguses ütlesin, pole mul lihtsalt aega investeerimiseks investeerimiseks ja ma arvan, et enamik keskmisi tüüpe on samas paadis. Ja isegi kui kulutaksite hulga aega ja raha aktsiate või muude aktiivselt hallatavate investeerimisfondide uurimisele, on suur tõenäosus, et te ei kavatse isegi turule sobida. Miks kulutada kogu see aeg allahindlustulemuste jaoks? Isiklikult lepin pigem indeksfondide keskmiste tulemustega ja kulutan rohkem aega oma ettevõtte või perega töötamiseks. Naljakas on see, et keskmiste teadmistega leppides ületavad investorid tõenäoliselt professionaalseid aktsiavalijaid.

Alumine rida: kui te ei tea investeerimisest või majandusest palju või kui teil pole lihtsalt aega oluliste uuringute jaoks, on indeksfondid teie jaoks.

3. Te hoiate rohkem oma raha indeksfondidega

„Pärast paljude aastate andmete analüüsimist tunnen end kindlalt, kinnitades uuesti hoiatust, mille olen aastate jooksul fondi investoritele järjekindlalt andnud: Ärge lubage kulude liitmise türanniat tulu liitmise maagia ületamiseks.' -Jack Bogle

Isegi kui aktiivselt hallatav fond sobib kuidagi indeksiga nagu S&P 500, ei ole see oluline, sest kaotate tohutu rahatasu tasudena. Ja tohutu all pean ma silmas kuni 25% teie investeeringutasuvusest. Mis mis ?!

Indeksfondide abil saate rohkem raha hoida järgmisel kolmel põhjusel:

Ei (või vähe) müügitasu. Aktiivselt hallatava investeerimisfondi ostmisel peate tavaliselt maksma maaklerfirmale 4–6% müügitasu. Nii et kui investeerite 1000 dollarit aktiivselt hallatavasse fondi, võtab ettevõte 60 dollarit (eeldades 6% müügitasu), enne kui teie raha isegi investeeritakse. Nüüd ei tundu see kuigi palju, kuid see lisab pärast mitu ostu üsna kiiresti. Teile fondi müüv maaklerfirma ütleb teile, et vahendustasu maksab fondijuhi tarkuse ja juhendamise eest. Kuid nagu eespool nägime, on enamik fondihaldureid turust madalamad!

Kuna indeksfondid on määratud jälgima konkreetset aktsiaturu indeksit, pole vaja maksta 'ekspertiisi' eest ja seega pole vaja maksta müügitasu. Kui investeerite indeksfondi, läheb suurem osa teie rahast investeerimiseks, mitte mõne maakleri maaklubi liikmeks.

Madalad tegevuskulud. Lisaks fondiostu sooritamisel aktiivselt hallatavatele 4–6-protsendilistele allahindlustele eraldatud fondidele arvestavad nad igal aastal 1-2% teie fondi jäägist fondihalduri ja muude kulude tasumiseks. Seda nimetatakse kulude suhtarvuks. Igal aastal teie fondi saldost maha arvatud 1% ei pruugi tunduda kuigi palju, kuid aja jooksul see kokku tuleb. Oletame näiteks, et investeerite 10 000 dollarit aktiivselt hallatavasse fondi, mille kulude suhe on 1% aastas. Fond teenib igal aastal 10% ja te ei puuduta raha 20 aastat. Kui te ei peaks aasta kulutasu maksma, oleks teil 20 aasta pärast olnud 67 275 dollarit. Kuid kuna teil oli nende 20 aasta jooksul oma saldost maha arvestatud 1%, saate tegelikult vaid 56 100 dollarit. 11 175 dollarit teie tootlusest (ehk 16,6%) sattus maakleri taskusse. Jah.

Kuna indeksfondi ei halda inimene, on tegevuskulud oluliselt madalamad. Enamikul indeksfondidest on kulude suhe alla 0,5% ja mõnel alla 2,2%. Indeksifondi, kuhu investeerin, kulude suhe on 0,18%. Kui teil oleks ülaltoodud näites kulude suhe 0,18%, oleksite tegevuskuludeks kaotanud ainult 2168 dollarit. Palju parem kui kaotada 11 000 dollarit.

Maksutõhus. Iga kord, kui müüte a kasumlik aktsiad, välja arvatud juhul, kui neid hoitakse mingil maksuvabal pensionikontol, peate selle müügi eest maksma makse ja need maksud võivad teie deklaratsioonidest tõelise hammustada, kui te pole ettevaatlik. Aktiivselt hallatavate fondide valitsejad müüvad regulaarselt kasumlikke aktsiaid ja iga kord, kui nad seda teevad, luuakse maksustatav sündmus, mis edastatakse teile, investorile.

Kuna indeksfondis ostetakse ja müüakse üldiselt väga vähe, vähenevad maksukulud ja hoiate rohkem oma rahast.

Kuidas alustada fondifondide investeerimist

Kui soovite alustada investeerimist indeksfondidega, soovitame teil siin läbi vaadata mõned asjad.

Lisateave indeksfondide investeerimise kohta. Ärge võtke seda ainult minu sõna. Tehke ise uuringuid. Mõned raamatud, millest leidsin abi indeksfondide tundmaõppimisel ja üldiselt investeerimisel, on:

  • Bogleheadsi juhend investeerimiseks. Vanguardi asutaja ja indeksfondi leiutaja Jack Bogle on pikka aega olnud keskmise Joe jaoks indeksifondide investeerimise pooldaja. Aastate jooksul on ta välja arendanud investorite kirgliku fännibaasi, kellele meeldib tema mõttetu investeerimisnõu. Nad kutsuvad end Bogleheadideks ja neil on edukas veebikogukond, kus nad arutavad Bogle'i filosoofia põhjal investeerimist. Foorum ja sait üldiselt on ägedad. Soovitan soojalt üle vaadata. Bogleheadsi juhend investeerimiseks põhimõtteliselt koondab hõlpsasti loetavasse raamatusse peamised teemad, mille leiate Bogleheadsi saidilt.
  • Väike mõistus investeerimise raamat. Terve mõistusega lähenemine investeerimisele teadmata midagi investori jaoks, mille on kirjutanud Jack Bogle ise. Põhimõtteliselt taandub nõuanne: investeerige pikas perspektiivis odavate indeksfondide mitmekesise portfelliga.
  • Investori manifest. Teine raamat, mis on suunatud keskmisele investorile ja mis on mõeldud odavate indeksfondide investeerimiseks.

Alustage fondide uurimist. Kui olete indeksfondide investeerimise osas veidi lugenud, alustage konkreetsete fondide uurimist. Bogleheadsi Wiki juures soovitavad nad kolme fondi portfelli, mis koosneb kodumaisest koguturuindeksi fondist, rahvusvahelisest koguturuindeksi fondist ja võlakirjade koguturuindeksi fondist. See kodumaiste ja rahvusvaheliste aktsiafondide ning võlakirjafondide segu annab algajale investorile palju mitmekesisust ilma liigse tööta (seetõttu nimetatakse kolme fondi portfelli sageli “laisaks portfelliks”). Samuti pakuvad Bogleheads mitmesuguste maaklerfirmade soovitusi konkreetsete fondide jaoks teie laiskale portfellile. Igal fondil on erinevad kulud ja minimaalsed investeerimisnõuded. Sirvige neid ja leidke endale sobivad.

Veelgi laisema investeerimise jaoks kaaluge elutsükli fonde. Kui investeerite indeksfondidega, on sageli soovitatav investeerida mitmesse erinevasse fondi, et saaksite ulatusliku varade jaotuse. Te ei soovi, et kogu teie raha oleks ainult aktsiaid, näiteks indeksfond, mis jälgib S&P 500-d. Samuti soovite mitmekesistada ja omada võlakirjafonde või kinnisvarafonde, et kompenseerida aktsiaturu mis tahes seisakuid. Kui olete noor, soovitavad finantseksperdid teil aktsiate / võlakirjade varade jaotuse moodustada 90/10. Vanemaks saades peaks see varade suhe muutuma, nii et teil on vähem raha aktsiates ja rohkem konservatiivsete investeeringute puhul, nagu võlakirjad ja sularaha.

Varade jaotamise probleem on see, et sõltuvalt teie investeeringute toimimisest võib teie paigutus muutuda, ilma et te midagi teeksite; näiteks võib teie aktsiafond tõusta, samal ajal kui võlakirjafond langeb, muutes varade suhet, mille poole püüdsite. Kui see juhtub, peaksite oma portfelli tasakaalustama, et jõuda tagasi sobiva varade jaotuse juurde. See tähendab, et peate võib-olla müüma mõned võlakirjafondid ja ostma rohkem aktsiaindeksi fonde või vastupidi.

Kuid olgem ausad. Enamik inimesi on liiga laisk, et uurida, millised indeksfondid peaksid nende portfelli moodustama, ja / või on liiga laisk, et seda igal aastal tasakaalustada, kui see välja kukub. Ma tean, et ma olen.

Kui otsite investeerimist veelgi laisemaks ja teadmatumaks, kaaluge elustiilifondide vaatamist. Neid nimetatakse ka sihtkuupäeva fondideks, need on indeksfondid, millel on aktsiaindeksifondide ja võlakirjaindeksfondide vanusele vastav varade jaotamine. Nii et kui olete noor, on sihtkuupäeva fondi aktsia- / võlakirjafondi suhe tavaliselt 90/10. Vananedes tasakaalustab sihtfond ennast konservatiivsematele varadele üleminekul. Pensioniikka jõudmise ajaks on teie fondil aktsia- / võlakirjafondi suhe 10/90. Ja selle nihke tekkimiseks ei pidanud te tegema ühtegi asja. Päris lahe, mis?

Kindlasti ei ole sihtkuupäeva vahendid ideaalsed. On mõned varjuküljed. Parema tootluse võite tõenäoliselt saada, kui valisite ja tasakaalustaksite omaenda indeksfondi portfelli. Kuid nagu finantsekspert Ramit Sethi väidab oma raamatus, Õpetan teid rikkaks, Sihtkuupäeva fondid 'kehastavad 85-protsendilist lahendust: pole täpselt täiuslikud, kuid piisavalt lihtsad, et kõik saaksid alustada - ja need töötavad suurepäraselt.' Teisisõnu, piisavalt hea investorile, kes ei tea midagi.

Olen suur sihtfondide fänn. Kuigi mul on raha teistes indeksifondides, on mul suur osa minu pensionist Vanguard Target Retirement 2045 Fundis (VTIVX). Mul on siiani olnud investeeringu tasuvus 26%. Kas olen pärast investeerimist kogenud suuri langusi? Jah. Iga kord, kui kogu turg langes, langes ka fondi väärtus. Kuid see on alati taastunud, kui turg on taastunud. Olen kindel, et näen oma portfellis järgmistel aastatel veelgi suuremaid langusi. Kuid ma ei hakka paanikasse minema. Jällegi, indeksifondide investeerimisega mängite pikka mängu.

Avage IRA ja alustage investeerimist. Kui soovite nautida veelgi suuremat maksude kokkuhoidu, hoidke oma indeksfonde kindlasti pensionikontol nagu MINEMA või 401 (k).

Millised on teie kogemused indeksfondidega? Jagage meiega kommentaarides!