Podcast # 222: rikkuse seadused

{h1}


Võhikule võib rahaline investeerimine tunduda äärmiselt keeruline. Ja kuigi finantsturud on kindlasti keerulised, on usaldusväärseid investeeringuid reguleerivad reeglid tegelikult üsna lihtsad. Enamiku inimeste probleem on nende reeglite järgimine. See kõik on seotud käitumisega.

Minu tänane külaline on käitumuslik rahandusekspert, kes avaldas hiljuti praktiliste nõuannetega pungil raamatu, mis aitab kõigil elualadel asuvatel investoritel paremini investeerida. Tema nimi on Daniel Crosby ja tema raamat on Rikkuse seadused: psühholoogia ja edu investeerimise saladus. Täna arutame saates psühholoogilisi eelarvamusi, mis meil põhjustavad rumalaid investeerimisvigu ja mida me saame nende ületamiseks teha, miks indeksfondid pole just „passiivsed investeeringud”, samuti seda, kuidas käitumuslikud finantspõhimõtted võivad aidata elad õnnelikumat ja õitsvamat elu.


Kuva esiletõstud

  • Mis on käitumuslik rahandus
  • Miks sa nii suur pole
  • Miks enesehinnanguliikumine meid õnnetuks tegi
  • Miks erilised inimesed loobuvad
  • Miks erilised inimesed on petised
  • Raske tee tõelise enesehinnanguni
  • Miks investeerimise edukuse võti on käitumise juhtimine
  • Psühholoogilised eelarvamused, mis panevad meid investeerimisvalikuid langetama
  • Mis on „eesmärkipõhine investeerimine“
  • Miks pole indeksfondid päris passiivsed investeerimisvormid?
  • Miks seda vajavad isegi väikelapsed memento mori

Kuva ressursid / lingid

Varanduse raamatu kaane seadused, autor Daniel Crosby.

Kui soovite investeerimise kohta lisateavet, kuid ei tea, kust alustada, võtke kätte Danieli raamatu koopia Rikkuse seadused. Ta ei sätesta mitte ainult lihtsaid ja hõlpsasti järgitavaid reegleid, et tagada oma investeerimiskäitumise mõistlik haldamine, vaid ka investeerimisest. Danieli investeerimisfilosoofia ja teenuste kohta lisateabe saamiseks vaadake lehte NocturneCapital.com.


Kuula Podcasti! (Ja ärge unustage meile ülevaadet jätta!)

Saadaval iTunes



Saadaval õmblejal.


Soundcloudi logo.

Taskuhäälingud.


Google Play podcast.

Kuulake jagu eraldi lehel.


Laadige see osa alla.

Telli podcast oma valitud meediumipleieris.


Podcasti sponsorid

DesignCrowd. Hankige oma järgmine ettevõtte logo või veebisaidi kujundus DesignCrowdi disainerilt. Külastades saate oma esimese kujunduse eest säästa kuni 100 dollarit designcrowd.com/manliness.

Margid.com. Ostke ja printige oma arvuti ja printeri abil ametlikke USA postimakse mis tahes kirja või paki jaoks! Külastage oma 4-nädalast tasuta prooviperioodi pluss 110 dollari suurust boonuspakkumist templid.com. Klõpsake avalehe ülaosas oleval mikrofonil ja tippige MANLINESS.

Ruutruum. Ehitage veebisait kiiresti ja hõlpsalt rakendusega Squarespace. Alustage tasuta prooviversiooni täna saidil Squarespace.com ja sisestage pakkumiskood ARTOFMAN, et saada 10% soodsamalt oma esimesest ostust.

Lugege ärakirja

Brett McKay: Tere tulemast Podcasti Art of Manliness teise väljaande juurde. Võhiku jaoks võib rahaline investeerimine tunduda äärmiselt keeruline ja kuigi finantsturud on kindlasti keerulised, on usaldusväärseid investeeringuid reguleerivad reeglid tegelikult üsna lihtsad. Enamikul inimestel on probleem nende reeglite järgimine, kõik on seotud käitumisega.

Minu tänane külaline on käitumuslik rahandusekspert, kes avaldas hiljuti praktiliste nõuannetega pungil raamatu, mis aitab kõigil elualadel asuvatel investoritel investeerimiskäitumist paremaks muuta. Tema nimi on Daniel Crosby ja tema raamat on „Rikkuse seadused: psühholoogia ja selle edu investeerimise saladus“. Täna arutame saates psühholoogilisi eelarvamusi, mis meil põhjustavad rumalaid investeerimisvigu, mida me saame nende ületamiseks teha, miks pole indeksfondid just passiivsed investeeringud; uurime ka seda, kuidas käitumuslikud rahanduspõhimõtted aitavad meil elada õnnelikumat ja õitsvamat elu.

Rääkige sellest, miks enesehinnangu liikumine teie jaoks kohutav oli, mida saate pahameele vältimiseks teha, ja siis räägime ka ühest teisest tema kirjutatud raamatust. Seda nimetatakse: 'Kõik, keda tunnete, surevad.' See on mõeldud lastele. See kõlab haiglaselt, kuid sellel oli hea eesmärk, me räägime sellest. Pärast etendust kontrollige kindlasti saate märkmeid aadressil aom.is/crosby, algab tähega C ja leiate lingid kogu saate jooksul mainitud ressurssidele. Ilma pikema jututa Daniel Crosby ja “Rikkuse seadused”.

Daniel Crosby, tere tulemast saatesse.

Daniel Crosby: Äge siin olla.

Brett McKay: Sa oled käitumuslik rahanduse ekspert. Mis see on ja kuidas sa sellega seotud olid?

Daniel Crosby: Jah, nii et käitumuslik rahandus istub lihtsalt psühholoogia ja investeeringute juhtimise ristumiskohas ja seega on minu tee seal üsna ringiline ja see on üsna tüüpiline kahele käputäisele inimesele, kes selles valdkonnas töötavad. Kooliteed alustasin äriõppe erialal, pidades silmas investeeringute haldamist, mida mu isa teeb. Siis läksin kaks aastat oma koguduse missioonile ja veetsin kaks aastat Filipiinidel ning sain selle ajaga suurema südame, nautisin inimestega töötamist ja tulin tagasi ning ütlesin: „Tead mida? Ma tahan teha midagi olulist, ma tahan olla psühholoog. ”

Sain psühholoogia doktorikraadi umbes poole peal, enne kui ütlesin: „See viib mind alla. Kogu aeg kurbade inimestega rääkimine teeb mind kurvaks ja ma tahan põhjalikult mõelda, miks inimesed teevad neid asju, mida nad teevad, aga ma ei saa seda selles kontekstis teha ja siiski juhtida seda elu, mida ma tahan elada. ' Oli õnn komistada selle psühholoogia ainulaadse ärirakenduse otsa. Sellel on kaks vormi; osa sellest on inimeste abistamine paremate otsuste langetamisel ja siis osa sellest, kas me saame tegelikult fonde hallata viisil, mis kasutab ära teiste turuosaliste ebaratsionaalset käitumist?

Brett McKay: Teil on uus raamat käitumispsühholoogia teadmiste kasutamise kohta paremaks investoriks, kuid enne kui selleni jõuame, tahaksin rääkida teie eelmisest raamatust “Sa pole nii suur”, kus sa võtta käitumispsühholoogiast teadmisi, et aidata inimestel head elu elada. Räägime selle raamatu pealkirjast “Sa ei ole nii suurepärane”, nii et mu ema ja algklasside õpetajad valetasid mulle. Miks me pole nii suured? Kuidas see sõna “ülevus” liiga õhukeseks levis?

Daniel Crosby: Jah, 'Sa ei ole nii suur' on üles ehitatud paradoksile, et sinu võime olla suurepärane, mida ma tahan endale ja kõigile teistele, kuid sinu võimekus olla suur on eeldatud, et sa ei mõtle, et suursugusus on sinu sünniõigus. Ma pole kindel, kui vana te olete, arvan, et oleme umbes sama vanad, kuid teate, et kasvasin üles 80ndatel, enesehinnangu liikumise tipul, kus arvati, et enesehinnang oli ravim kõigi hädade vastu ja arvasin, et enesehinnang on antud ja seda ei teenita ning see avaldub paljude kuldtähtede kujul, igaühe võitja, osalemiskarikad, sellised asjad.

Teadus kinnitab, et see pole üldse nii. Ma räägin mõnest asjast, kuid keskendun konkreetselt kahele; üks, 'Sa ei ole nii suur', räägib sellest, kuidas erilised inimesed loobuvad. Ma mõtlen, et ärge tehke selles viga, ma kirjutasin selle raamatu, see oli TED-i vestlus, millest sain raamatu, aga ma kirjutasin selle raamatu endale, sest ma olin laps, kes kasvas üles, paljud asjad, eriti akadeemiliselt, tulid lihtsalt minu jaoks kiideti mind selle eest, et ma olen eriline, intelligentne, mis iganes, ja siis ma lihtsalt lagunesin esimest korda, kui sattusin mingile muhule teele või mingile takistusele, ma lihtsalt kukkusin laiali.

Tsiteerin raamatus Carol Dwecki tööd üsna vähe ja ta lihtsalt räägib lastega töötamisest ja enda sündmusest, et keskenduda protsessile tulemuste üle. Ma arvan, et varases hariduselus olid minu tulemused head, sest ma olin lihtsalt särav ja mul tuli see kergelt, kuid nii kaua saate sellel rannikul olla ja siis lagunete. Raamatus leidub üsna järjekindlalt juhtumeid, kus inimesed, kes lihtsalt toetuvad erilisusele, ei jõua väga kaugele, sest nad lõpetavad.

Siis teise asja, mille leidsin Bernie Madoffi näitel tsiteerides, on erilised inimesed petjad. Selles raamatus räägin New Yorgi avalikus koolisüsteemis töötanud dr Carol Dwecki tehtud uuringutest, mis jagas lapsed kahte rühma. Ühte kiitis ta selle eest, et ta oli eriline ja kingitus, ning teist, et ta oli töökas ja reegleid järginud. Siis palus ta lapsel kirjutada kiri, mis osutub väljamõeldud kirjasõbraks, ja selles kirjas sellele kirjasõbrale peaksid nad rääkima natuke asjadest, mida neile meeldib teha, oma hobidest, ja siis peaksid nad oma aruandekaardi transkribeerima.

Noh, grupist, keda kiideti töökuse ja reeglite järgimise eest, ei klappinud keegi aruandekaardil hindeid. Erilisuse ja andekuse eest kiidetud rühmast panid ligi pooled lapsed endale paremad hinded, kui nad tegelikult said, nii et nad valetasid kirjasõbrale kirjutades.

Seda näeme ka Bernie Madoffi puhul. Paljud inimesed ei saa aru, et Bernie Madoff oli juba tohutult jõukas ja edukas, enne kui ta hakkas holokaustisüsteeme petma. Ta oli juba leiutanud turutegemise tehnoloogia, mida kasutatakse praegu NASDAQina. Ta oli kogu selle raha, kümneid miljoneid dollareid teeninud, kuid ütles, et ei tundnud end kunagi erilisena. Ta ei tundnud end kunagi erilisena; ta ütleb oma deposiidis, et ta tundis end Brooklynist valitud väikese juudi lapsena. Jällegi pidi ta olema eriline, ei jõudnud kunagi oma mõtetes sinna ja näete, et mõlemal juhul viis see petmiseni. See on teine ​​põhjus, et erilised inimesed on petjad.

Brett McKay: Jah, ja ma arvan, et see on seotud uuringutega, mida olen näinud laste kohta, kes arvavad end sirge A õpilastena või andekate õpilastena, kas nad on need, kes tõenäolisemalt petavad. Nägin seda oma elus isegi anekdootlikult; sõpradel, kellega ma koos olin, oli surve olla nutikas laps, nad pettusid kogu aeg, nagu testid, või vaatasid kellegi kodutöid, sest neil polnud eelmisel õhtul aega kodutöid teha, nii et nad küsiksid oma sõpra, kopeeriksid nad oma vastused. Väga ohjeldamatu ja selle põhjuseks oli see, et neil oli selle pildi säilitamiseks surve.

Daniel Crosby: Absoluutselt, ma nägin seda oma elus. Ausalt öeldes kirjutavad kõik endale raamatu, mis minu arvates nii on, ja see oli absoluutselt minu jaoks kirjutatud. Olin varakult märgistatud andekate ja nutika lapsega, ma ei pidanud selle nimel väga palju vaeva nägema. Õppisin halbu oskusi ja õppisin oma looduslike annetega rannas käima ning olin lõpuks paljude aastate jooksul väga kohutav õpilane ja ausalt öeldes väga laisk petis ja pidin hiljem elus uuesti õppima, kuidas toimida, kuna olin edastanud halbu sõnumeid ega võtnud isiklikku vastutust.

Brett McKay: Mida sa pidid tegema? Ma mõtlen, kuidas sa ennast ümber programmeerisid?

Daniel Crosby: Noh, ma olin läbi keskkooli ja keskkooli kohutav õpilane, pidin minema nooremasse kolledžisse, sest mu hinded olid nii kehvad. Sel hetkel jõudis mulle kohale, et kui ma asjad kokku ei saa, elan jõe ääres kaubikuga ja nii hakkasin sel hetkel tõesti kõvasti tööd tegema, sain esimesel aastal suurepäraseid hindeid juunioride kolledžist, läksin oma koguduse missioonile, kus ma kasvasin üsna palju üles, ja siis pärast seda olin paremal teel.

Brett McKay: Sa räägid tingimuslikust enesehinnangust ja kahest vastusest, mida inimesed selle suunas võtavad. Mis on tingimuslik enesehinnang ja millised on meie tüüpilised vastused sellele?

Daniel Crosby: Tingimuslik enesehinnang on enesehinnang, millele põhiliselt tuginetakse, teie enesehinnang on seotud kellegi teise enesehinnangu puudumisega, nii et need kaks asja, mida me kipume tegema, on kas need, ehitame end selle ebarealistliku üleusalduse tasemeni või muidu tunneme, et peame teisi alt vedama. Pärast uuringut on selgunud, et inimesed teenivad pigem vähem raha, kui see tähendab rohkem raha kui nende naabrid, eks? Pigem olete vaene naabruskonnas, kus olete naabritest veidi rikkam, kui et oleksite objektiivsemalt jõukas. Me mõtleme rikkuse ja edu ning kõigi nende asjade üle tõepoolest suhtelises mõttes ja see sõltub ümbritsevatest inimestest.

Brett McKay: Sain sind. Kuidas sellest üle saada?

Daniel Crosby: Tead, ma arvan, et raamatus antud vastused on lihtsalt vanamoodsad ja lihtsad, kuid mitte lihtsad. Ma mõtlen, et ma arvan, et peate õppima välja töötama isiklikku ülevuse mõõdupuud, et võrrelda ennast täna selle mehega, kes te eile olite, mitte oma naabriga. Teine asi, mis on enesehinnangu uurimisel lihtsalt üheselt mõistetav, on see, et enesehinnangule pole otseteed ja ainus viis tõelise enesehinnangu saamiseks on raskete asjade tegemine ja püsimine raskete asjadega seni, kuni olete midagi saavutanud tähelepanuväärne.

Inimestel on tõesti tugev BS-meeter ja nii et kui te ütlete kellelegi: 'Hei, ma olen nii uhke sinu üle, sa tegid nii suurepäraselt', siis kui nad selle nimel tegelikult ei töötanud, ei jää see kinni . Ainult siis, kui me teeme rasket kraami ja õpime seda hästi tegema, saab see sisemine.

Brett McKay: Sain sind. Räägime teie viimasest raamatust “The Laws of Wealth”, kus heidate pilgu käitumispsühholoogia uurimistööle, kuidas inimesed saavad oma raha paremini investeerida. Ma arvan, et paljude lihtsalt keskmiste joude jaoks on raha investeerimine aktsiaturule lihtsalt väga hirmutav. Ma mõtlen, et ma investeerin ja tunnen, et olen päris tark tüüp, aga vaatan börsi ja näen: 'Ma ei saa aru, kuidas see hull asi töötab.'

Raamatus tõdete, et enamik investeerimist taandub käitumuslikule juhtimisele. Tähtis pole mitte niivõrd see, mida oma portfelli panete, vaid veelgi olulisem on see, kuidas investeerimisel oma käitumist juhtida. Millised on suurimad käitumis- või psühholoogilised puugid, mis takistavad meid tarkade investeerimisotsuste tegemisel?

Daniel Crosby: Jah, nii et esimene asi, mida seal mainisite, on üks võimsamaid, lihtsalt ei saa aru, kui võimekad me oleme. Tead, Ben Graham, kes õpetas Warren Buffetile kõike, mida ta teab, ütles Buffet: 'Investori peamine probleem on tema ise' ja see on jällegi see, mida uuringud kinnitavad. Dalbari nimeline ettevõte uurib, mis räägib lõhest turutasuvuse ja keskmise investeerimisfondi investori vahel.

Viimase kolmekümne aasta jooksul on turg andnud teile umbes kaheksa ja veerand protsenti, kuid keskmine turu investor on sellest hoidnud vaid umbes poole, sest nad pääsevad sisse ja tulevad välja valel ajal. Esimene rikkuse seadus, kui soovite, on lihtsalt aru saamine, et teie käitumine loeb nii palju ja nii saavad ka finantsaspetsialistid selle.

Värskes uuringus öeldi, et kaheksakümmend kolm protsenti finantsnõustajatest on suurim asi, mida nad teevad oma klientide heaks ja hoiavad neid endast välja, kuid ainult kuus protsenti lõppklientidest arvas, et see on nii. See on tõeline seos, kui kliendid otsivad sellist ekspertide investeeringute haldamist, mis on paljudel juhtudel tühisus, samas kui tegelik väärtus saavutatakse, hoides teid kogu elu jooksul käputäie rumalate otsuste tegemisel.

Brett McKay: Sain sind, nii et rohkem treener?

Daniel Crosby: Jah, pigem treener ja inimesed ei taha neid nii näha. Inimesed tahavad, et nad aktsiaid korjaksid ja seksikaid asju teeksid, ja tegelikult säästavad nad teid iseendast, kui nad seda õigesti teevad.

Brett McKay: Sain sind. Loetlete raamatus mitmeid meie kallutatud eelarvamusi, mis panevad meid tegema halbu otsuseid. Te mainisite varem nagu… me saame välja alati, kui asjad paakuvad, ja siis saame sisse, kui asjad on suurepärased. Mis kallutatus seal toimub, mis paneb meid madala hinnaga müüma, kõrgeid ostma, on vist see, mida inimesed teevad.

Daniel Crosby: Eks, seal on mängus palju asju, kuid üks asi, mis on mängus, on see, mida nimetatakse afektheuristlikuks, mis on lihtsalt uhke viis öelda, et teie emotsioonid katavad teie riskitaju ja on tehtud uuringuid hädaolukorra kohta tubade sissepääs päevadel, mil turg on langenud, ja hädaabiteenuste vastuvõtt hüppeliselt suureneb iga kord, kui turg kokku kukub.

Oleme lihtsalt sellesse sukeldunud ja see on nii suur osa meie elust, sellel on suur mõju meie meeleolule. Kui teil on halb tuju, kipute riske nägema kõikjal. Kui teil on suurepärane tuju, ei kiputa teid eriti riskidesse häälestama ja selle kohta on huvitavaid uuringuid ka sugulisel teel levivate haiguste leviku kohta. See on nagu siis, kui inimesed on külmas emotsionaalses seisundis, teavad nad täpselt, mida nad peaksid tegema, et olla turvalises seksis, ja siis, kui inimesed tunnevad meelt, on see kõik uksest väljas.

Jah, see on lihtsalt nende emotsioonide maandamine ja seetõttu kirjutasin raamatu sellest, mida ma nimetan reeglipõhiseks käitumuslikuks investeerimiseks, püüdes lihtsalt välja panna paar lihtsat reeglit, et saaksite selle protsessi automaatpiloodile panna ja tõesti ei mõtleks selle kohta, sest emotsioonid värvivad teie mõtlemist.

Brett McKay: Jah, see on tõesti huvitav. Kuidas enamik inimesi oma raha investeerib? Sa propageerid seda eesmärgi-põhist investeerimist; kuidas see erineb sellest, kuidas enamik inimesi oma raha investeerib?

Daniel Crosby: Traditsiooniline finantsmudel on rääkinud keskmistest variantide optimeerimisest, millesse me täielikult ei satu, kuid põhimõtteliselt püütakse saada iga täiendava riski eest kõige rohkem tulu. Oletame, et selles paradigmas on proovida võrdlusalust ületada. Tahate, et teie portfellil läheks paremini kui ükskõik, mille järgi seda mõõta, nii et ütleme nii, et aktsiate puhul tahate, et teie portfell ületaks S&P 500, eks? See on piisavalt intuitiivne.

Ma ütlen, et soovite parimat ärevusega kohandatud tootlust, sest me kõik oleme erinevad, meil kõigil on eesmärgid, meil kõigil on erinevad soovid ja vajadused, me kõik tahame rikkuse tähendusi ja ootusi selle kohta, kuidas me tahame elada, ja nii on teil vaja ainult tagastusi; soovite maksimeerida tõenäosust, et saate tulu, et soovite elada elu, mida soovite elada, ja mis näeb erinevate inimeste jaoks välja väga erinev, ja see nõuab teie jaoks olulise põhjalikku mõtlemist omamoodi tähendusest ja eesmärgi seisukohast ja see nõuab teie isikliku riskitaluvuse põhjalikku arvestamist ning traditsioonilised finantseerimisviisid on hoidnud seda staatilist kõigi turuosaliste seas ning võtnud endale sarnased eesmärgid ja sarnased riskivalmidused. Ilmselgelt pole see nii.

Brett McKay: Eesmärgipõhise investeerimisega ei ole eesmärk turgu võita, vaid lihtsalt

Daniel Crosby: Oh jah, jah. Üks mulle meeldivatest uuringutest eesmärgipõhise investeerimise kohta oli see, et nad töötasid madala sissetulekuga säästjatega, nagu inimesed, kes lihtsalt vaevu mööda kraabivad, ja neil on õigustatult raske raha kõrvale panna. Nad proovisid porgandeid ja pulgakesi, tead preemiaid ja karistusi, ja lõpuks ütlesid nad: 'Teate mida, proovime seda, peame neid inimesi oma laste pildiga enne rahalise raha teenima. otsus; vilgutame nende lastest pilti enne, kui nad kulutamise või kokkuhoiu otsuse teevad, ja näeme, kuidas see seda mõjutab. '

Nende madalate sissetulekutega inimesed aitasid neil eraldada rohkem kui kakssada protsenti raha, kui nad olid varem olnud, just siis, kui nad enne finantsotsuse tegemist sellele mõttele ja eesmärgile mõtlesid. Eesmärkidel põhinev investeerimine püüab lihtsalt raha taasühendada selle eluga, mida see teenib.

Brett McKay: See oli huvitav, teil oli terve osa indeksfondide investeerimisest. Ma olen suur indeksfondi tüüp, seda ma teen, aga te tõstatate raamatus välja põhjused, miks indeksifondid nii ahvatlevad, et aktiivselt juhitud fondid, kus vastutab tüüp, müüb ja korraldab fondi ümber, et saada parimat tulu, neil ei lähe S&P 500-ga võrreldes eriti hästi; tegelikult ei vasta enamik neist isegi oma kriteeriumile. Te väidate endiselt, et aktiivselt hallatavad fondid võivad olla paremad kui indekseeritud fondid. Ma olen uudishimulik, miks see nii on?

Daniel Crosby: See on vestlus, mis võtab palju nüansse, nii et tuginen ühe kuti Nassim Talebi sõnadele. Ta ütleb: 'Ära kunagi küsi mehelt arvamust, vaid palu ainult tema portfelli vaadata.' Ma ütlen teile, et kui ma hiljuti oma testamenti kokku panin ja panin selle kokku oma naisele, kes pole investeerimisest nii huvitatud kui mina, ütlesin ma: 'Kui ma homme veoautole pihta saan, siis siin on eraldised ja pane see kõik Vanguardi, ”mis on suurepärane võimalus minna, indeksinvesteerimist on raske ületada.

Sellest hoolimata arvan ma, et inimesed, kes hoolivad piisavalt, et sellele veidi aega ja tähelepanu pöörata, saavad paaril põhjusel paremini hakkama kui pika aja jooksul indekseerimine. Enne kui sellega tegelema hakkan, tahan öelda, et keskmise investori jaoks, kes neist asjadest ei hooli ja tahab lihtsalt oma elu elada, ning jätab igakuiselt kõrvale natuke raha, on investeerimisindeks ja paljude varaklasside vahel hajutamine absoluutselt tee minna.

Ma arvan, et indekseerimisega on paar psühholoogilist probleemi ja üks neist on see, et enamik indekseerimisest kipub teid koondama suurimatesse ja kallimatesse aktsiatesse, mis pole ajalooliselt nii hästi läinud. Indeksi toimimisviis on see, et aktsia võtab suurema või väiksema protsendi indeksist, lähtudes sellest, kui hästi see hiljuti õnnestus ja kuidas selle ettevõtte turukapital, kui suur see on.

Kui teil on selline indeks nagu S&P 500, olete ülekaalulised ettevõtted, mis on suured ja kallid, muidugi ostate tegelikult kõrgeid ja suuri ning aja jooksul ületavad väiksemad aktsiad suuremaid aktsiaid ja odavad aktsiad ületavad kalleid aktsiad. Seda silmas pidades arvan, et selle parandamiseks on mõned väikesed nipid.

Teine asi, millest ma raamatus räägin, on see, kuidas paljud inimesed arvavad, et indeksid on maast kaevandatud, need eksisteerivad looduslikust olekust. Mida näeme, on see, et S&P 500 on jällegi salajane, üheksast inimesest koosnev rühm, kes otsustab, millised varud kuuluvad S&P 500-sse; kahjuks langevad need üheksa inimest samade vigade ja kallutatud mõtlemise alla, nagu sina või mina, ja nii on nad jälle valesti teinud. Teate, sajandivahetusel laaditi S&P 500 tehnikavarudega tasemeni, mis ajalooliselt ei olnud seal, kus nad olid olnud, kuid nad laadisid paadi tehnikavarudega tehnikamaailmas toimuva maania tõttu. ajaliselt ja need olid 2007., 2008. aastal pangaaktsiad kõvasti ülekaalulised; ja nii paneb see investor nende kallutatuse tõttu keerlema ​​nende kallutatuse võrrandisse sisenemisel.

Ma räägin sellest, mida ma nimetan reeglipõhiseks käitumuslikuks investeerimiseks, kui panna see pidevusele passiivse investeerimise ja aktiivse investeerimise vahel, on see tõenäoliselt kuskil keskel.

Brett McKay: Sain sind. Kui ma kogu seda indeksfondide juttu lugesin, siis ma ütlen: 'Hmm, võib-olla peaksin strateegiat vahetama.' Samal ajal olen nagu: 'Mees, ma ei tea, kas mul on aega kogu aeg oma portfelliga sebida.' On neid ettevõtteid välja tulemas, nagu WealthFront ... Ma unustan, mis see teine ​​on, kus nad põhimõtteliselt loovad teie portfelli, algoritmi. Kas nad rakendavad mõnda uurimis- ja käitumisteadust ning seda selleks, et aidata inimestel luua endale sobiv portfell?

Daniel Crosby: WealthFront ja Betterment - need on kaks suurt asja - neid nimetatakse tööstuses robo-nõustajateks. Ma arvan, et seal on paar asja, mida nad hästi teevad, ja ma arvan, et on paar asja, mis on kas arenguruumi ja võib-olla pole neid veel täielikult testitud.

Mida nad teevad erakordselt hästi, on see, et nad jagavad teid väga varaliselt väga teaduslikul viisil. See on ületamatu, see on väga-väga hea viis, kuidas nad mitmekesistavad teie portfelli ja teevad seda mõistlike tasudega. Seda aspekti on raske ületada. Ma arvan, et seal, kus žürii on endiselt väljas, on enamik neist ettevõtetest veel suhteliselt uued ja nad pole näinud turu suurt volatiilsust; enamik neist ettevõtetest on nagu viis, kuus, seitse aastat vana ja see on olnud suurepärane seitse aastat.

Uurimistööst leiame, et inimesed, kes töötavad koos finantsaspetsialistiga, kipuvad aasta-aastalt umbes kaks kuni kolm protsenti edestama neid, kes seda eriti dramaatiliselt ei tee, ja see ei tulene sellest, et finantsnõustajad on head aktsiate kogujad, vaid sellepärast, et nad ' hoiavad su käest kinni ja hoiavad sind investeerimas, kui on rasked ajad. Nad on jällegi treener. Ma arvan, et kus žürii on minu jaoks koos robonõustajatega veel väljas, kuidas reageerivad nende osalejad kolmekümne, neljakümne, viiekümne protsendi arvestuses?

Sel nädalal on huvitav, et räägime nädalast pärast Brexiti hääletust ja ma usun, et see oli selle nädala esmaspäev, Betterment suleti tegelikult; nad tegid oma raha likviidseks. Te ei pääsenud oma kontole, nii et nad ütlesid põhimõtteliselt: 'Kuule, meil on tunne, et inimesed teevad täna lolle otsuseid', milles neil oli ausalt öeldes ilmselt õigus. Nad ütlesid: 'Me arvame, et inimesed teevad täna lolle otsuseid, nii et me lihtsalt lukustame teie raha.' Noh, võib-olla on see hästi mõeldud, kuid see pole ka see, millele nende investorid alla kirjutasid. Minu jaoks on huvitav näha, kuidas nad aja jooksul selle käitumisega hakkama saavad, kuid nende volitused teie portfelli mitmekesistamisel on kättesaamatud.

Brett McKay: Me rääkisime mõnest reeglist, nagu tangentsiaalselt, ja ma tean, et me ei saa süveneda nende kõigi spetsiifikasse, kuid millised on reeglid teie reeglipõhises investeerimisidees, mida inimesed saavad järgima hakata parem investor?

Daniel Crosby: Üks asi, millest ma räägin, on järjepidevus, seega lihtsalt reeglite omamine. Ma mõtlen, kas see on nii lihtne, kui jätate iga kuu X summa dollareid kõrvale, või lihtsalt karm ja kiire reegel iga kümneprotsendilise või suurema languse ostmiseks, et te ei peaks sellele mõtlema. Üha rohkem on kirjandust selle kohta, kuidas tõesti erakordsed inimesed lihtsalt oma otsustusprotsessi sujuvamaks muudavad, ja ma arvan, et selline kontroll-loendi manifest mentaliteet sobib paremini investeerimiseks kui mujale.

Ma mõtlen, et näete Obama-suguseid inimesi, kes kannavad päevast päeva sama tüüpi kahte ülikonda, selliseid nagu Nick Saban, kes söövad iga päev sama hommiku- ja lõunasöögiks. Tahate lihtsalt vabastada selle peakoha olulise kraami jaoks ja investeerimine pole ausalt öeldes suure elu seisukohalt eriti oluline. Järjepidevus on üks asi, mida ma pooldan.

Teine asi, millest ma räägin, on veendumus, mis on tagasi aktiivse versus passiivse arutelu juurde. Investeerimismaailmas on räpane väike saladus, et enamik aktiivsetena turustatavaid fonde ei erine sisuliselt nende võrdlusalusest. See, mida saate, on põhimõtteliselt kallid indeksfondid ja nii kahjustate oma tootlust. Värskest uuringust selgus, et põhimõtteliselt ei olnud kolmel neljandikul aktiivsetena turustatud fondidest tegelikult oma arvamust; need olid lihtsalt põhimõtteliselt need, mida me nimetame kapi indeksiteks.

See on teine ​​põhimõte, kas olla ühes leeris või olla teises. Mõlemad indeksid, nagu teete, mis on mõistlik ja suurepärane lähenemisviis ning säästate oma tasusid, või otsige fondi, mis on tõeliselt diferentseeritud ja millel on arvamus, kuid ärge kunagi jääge keskele.

Brett McKay: Okei, nii et järjekindlus ja veendumus on üks neist kahest, nad on vist kaks C-d.

Daniel Crosby: Jah.

Brett McKay: Enne kui läheme, oleme rääkinud hea elu elamisest, rahandusest, räägime sellest teisest raamatust, mille kirjutasite, sest ma mäletan, et sain selle posti teel, ma olin selline: 'Mis maailmas on see? ' See on raamat lastele. See on lasteraamat sellest, kuidas inimesed surevad. Ma arvan, et seda nimetatakse 'Kõik, keda tunnete, surevad', eks?

Daniel Crosby: 'Kõik, keda armastate, surevad.' See on veidi haiglasem, kui arvasite.

Brett McKay: Eks: 'Kõik, keda armastate, surevad.' Ma olen uudishimulik, mis oli selle raamatu kirjutamise ajend ja miks te seda tegite?

Daniel Crosby: Ameerika laste hirmutamiseks. Ei, ma kirjutasin selle raamatu ... mul on kaks last ja järgmisel nädalal on mul kolm last, nii et pean varsti saama kolm last ja teate, et nad on mu elu armastused. Minu jaoks on üks suur võitlus leida viise, kuidas rääkida nendega karmist reaalsusest, millega peame kõik silmitsi seisma. Leidsin, et teen seda hästi ja see annab mulle akna nendega rääkida, kui ma selle kõigepealt luuletusena välja kirjutan.

Umbes nii, nagu saan lasteluuletuse kirjutamisel oma mõtted sirgeks, loen neile seda ette, siis seome selle üle sideme ja saame selle üle sisuka arutelu pidada. Olen kirjutanud luuletusi kõigest alates homoabieludest, üksikisikuks olemiseni, kuni surevad kõik, keda armastate. 'Kõik, keda sa armastad, surevad' oli esimene, mille ma kirjutasin, ja ma kirjutasin selle luuletuse siis, kui ma oma tütrega rääkisin, usun, et pärast tema kalade surma. Rääkisin sel teemal oma vanima lapsega ja panin selle Facebooki ning ütlesin: 'Hei, see on lihtsalt selline naljakas asi, mida ma tegin' ja see on lõppkokkuvõttes lootustandev ja loodetavasti meeldiv ning julgustab teid veeta aega ja kasuta igat hetke maksimaalselt koos inimestega, keda armastad.

Ma viskan selle asja Facebooki, järgmisel päeval saadab üks mu sõber mulle faili, et ta on selle luuletuse illustreerinud. Pikk lugu, panime selle Kickstarterisse, Kickstarter tegi sellest päeva valiku, seda rahastati umbes viie tunniga ja teate, meil on piisavalt raha paarisaja raamatu printimiseks.

Brett McKay: See on suurepärane. Memento mori teie teema jaoks?

Daniel Crosby: Jah, memento mori oma väikelapsele, jah. Ma armastan seda kontseptsiooni.

Brett McKay: Jah, ma arvan, et neil on seda vaja. Tõsi, ma arvan, et eriti meie kaasaegses maailmas, isegi täiskasvanutel, oleme surma eest nii kaitstud, eks? Võin loota nagu ühelt poolt, ilmselt rohkem kui see, et tuttavate inimeste arv, kes on surnud, seda kogenud. Lapsed kaitsevad neid veelgi, kuid see on elu loomulik osa.

Daniel Crosby: Minu jaoks on surma reaalsus üks asju, mis mind kõige tõhusamalt mõtestab, et proovida ja elada mõtestatud elu, ja arvan, et jätame selle väärtuse lauale, kui selle eest varjame. Kummaline paradoks on päev ja aeg, kus lülitate igal teisipäeval televiisori sisse ja seal on toimunud enesetapupommitamine või massitulistamine, see on peaaegu nagu surm oleks muutunud nii üldlevinud, et oleme peaaegu isegi palju rohkem eraldunud seda. Ma arvan, et on olemas sobiv ja mõttekas viis mõtiskleda kaotuse paratamatuse kui parema elu animeerimise viisi üle.

Brett McKay: See on suurepärane. Noh, Daniel, see on olnud suurepärane vestlus; kust saavad inimesed rohkem teada saada teie erinevate raamatute kohta, mille olete seal välja saanud?

Daniel Crosby: Minge vaadake Amazoni seadusi rikkuse kohta. Võite minna aadressile everyoneyoulovewilldie.com, kui olete nii liigutatud, võite mind jälgida Twitteris @DanielCrosby ja minu varahaldusfirma on Nocturne Capital.

Brett McKay: Vinge. Daniel Crosby, tänan teid väga teie aja eest, see on olnud rõõm.

Daniel Crosby: Suur tänu.

Brett McKay: Minu tänane külaline oli Daniel Crosby, ta on raamatu 'The Laws of Wealth' autor, see on saadaval aadressil amazon.com ja kõikjal asuvatest raamatupoodidest. Vaadake ka saate märkmeid aadressil aom.is/crosby, et leida linke kogu nimetatud ressurssidele šõu.

Noh, see ümbritseb järjekordse väljaande Art of Manliness podcastist. Mehisemate näpunäidete ja nõuannete saamiseks vaadake kindlasti Artof Manlinessi veebisaiti aadressil artofmanliness.com. Kui teile etendus meeldis ja sellest midagi sai, oleksin tänulik, kui annaksite meile ülevaate iTunes või Stitcher, aidake meid palju välja.

Nagu alati, tänan teid jätkuva toetuse eest ja kuni järgmise korrani käskis see Brett McKay teile mehiseks jääda.